PPM-portföljer 13/6

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den andra uppdateringen under år 2013.

Jonas Lindmark 2013-06-13 | 11:49
Facebook Twitter LinkedIn

Under de fyra månaderna sedan den förra uppdateringen 14 februari har världens aktiebörser genomgått tre faser: en lugn och gradvis uppgång fram till mitten av april, en brant uppgång fram till mitten på maj, samt vinsthemtagning de senaste tre veckorna.


Ovanligt jämfört med tidigare år är att både USA och Europa följde med uppgången fullt ut, men drabbades mindre under de senaste veckornas nedgång. Min tolkning av det är att många investerare är besvikna över den svaga börsutvecklingen på tillväxtmarknaderna de senaste tre åren, och mer skeptiska till möjligheten för börsföretag att tjäna pengar på snabbt växande BNP (”Tillväxtländer känsliga för dåliga nyheter”, länk ovan till höger).


Lägre risk än AP7


Alla sex PPM-portföljer har varit rätt placerade, med en hög andel USA och Europa. Dock har de inte följt med ”icke-väljarnas” AP7 Aktiefond uppåt fullt ut, eftersom denna fond har utväxling som ger extra värdeökning under uppgångar. Men lägre risk att drabbas av plötsliga börsras har å andra sidan varit en fördel den senaste månaden.


Denna uppdatering innehåller små förändringar. Samma fonder som tidigare men sänkt andel USA och ökad andel räntesparande. Carnegie Strategi placerar knappt hälften i företagsobligationer och ger därför en jämnare värdeutveckling än en ren Sverigefond.


I portfölj 6 ökar jag andelen East Capital Balkan från 10 till 15 procent, eftersom jag tycker att den senaste månadens nedgång relativt sett är orimligt stor. Uppvärderingen av Sydeuropa kan dröja, men när den kommer borde denna fond kunna dubbla sin andelskurs. Mer om bakgrunden till veckans ändringar finns i dagens krönika “Hög arbetslöshet nyckel i PPM-portföljerna” (länk ovan till höger).

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 13 juni 2013 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Carnegie Strategi 60% 357 483 ej ändrad
SPP Index USA 10% 248 161
SPP Index Europa 10% 140 673
Skagen Global 10% 984 187
Didner & Gerge Sverige 10% 291 906
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 25% 140 673
Skagen Global 20% 984 187
Didner & Gerge Sverige 15% 291 906
BL Emerging Markets 10% 153 833
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 20% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Sverige 20% 291 906
BL Emerging Markets 20% 153 833
AP7 Aktiefond 20% 581 371
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Carnegie Strategi 30% 357 483 mindre
AMF Räntefond Kort 40% 305 185 mer
BL Europe 10% 336 826
Skagen Global 10% 984 187
SPP Aktiefond USA 10% 248 161
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Skagen Global 30% 984 187
Carnegie Strategi 40% 357 483 mer
SPP Aktiefond USA 10% 248 161 mindre
BL Europe 10% 336 826
Didner & Gerge Sverige 10% 291 906
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Skagen Global 20% 984 187 mindre
SPP Aktiefond USA 15% 248 161 mindre
BL Europe 20% 336 826
Carnegie Strategi 30% 357 483 mer
East Capital Balkan 15% 872 382 mer
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%

Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  var från 2000 till 2013 analyschef och ansvarig utgivare på Morningstar i Sverige. Därefter webbredaktör och från 2020 informationschef. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. Du kan nå honom på jonas.lindmark@morningstar.se 

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings