Vändpunkt för värdefonder

Optimister föredrar aktier i företag med hög förväntad framtida tillväxt, som därför ger högre risk. Att gå mot flockbeteendet och välja värdefonder är dock jobbigt, även om det historiskt i snitt har givit högre avkastning.

Jonas Lindmark 2018-11-29 | 15:35
Facebook Twitter LinkedIn

En hyfsat stabil trend de senaste tolv åren är att aktier i börsföretag med hög förväntad tillväxt givit lite högre avkastning. De senaste fem åren när de största amerikanska IT-bolagens aktier varit vinnare så har skillnaden ökat. 2016 var dock ett undantag, då steg istället värdeaktier betydligt mer.


Fast i ett riktigt långt historiskt perspektiv är motsatsen vinnare, värdefonder som köper billiga aktier. Deras innehav har tyngdpunkten till vänster i Morningstars illustration "Style Box" för aktiefonder.


Sett över de 100 senaste åren är det lågt värderade aktier i börsföretag med problem eller trista framtidsutsikter som i snitt givit högre avkastning. Förklaringen brukar främst anses vara att spekulanter drar ut de nuvarande trenderna för långt in i framtiden, vilket gör att de betalar för mycket för förhoppningar om framtida vinstökningar.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

För att läsa denna artikel krävs medlemskap

Bli medlem gratis
Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  var från 2000 till 2013 analyschef och ansvarig utgivare på Morningstar i Sverige. Därefter webbredaktör och från 2020 informationschef. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. Du kan nå honom på jonas.lindmark@morningstar.se 

Bekräftelse av relevant information


Vår sajt använder cookies och liknande lösningar för att ge en personlig upplevelse, vilket ger oss kunskap om hur besökarna använder sajten. Läs mer under ”Cookie Alternativ” nedan.

  • Morningstars andra sajter runt om i världen
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. All rights reserved.      Villkor  och      Integritetspolicy    Cookie Alternativ
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookies