Morningstar
RekommenderatNyhetsbrev Open Window IconAllt om tullkriget Arrow Right
Analys

7 undervärderade amerikanska aktier som just höjt utdelningen

Plus 31 fler aktier under Morningstars täckning med stora utdelningsökningar.

2025-05-12 | 10:15
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Collage med en aktetas, en krantenknipsel över dividendaktier och grafiska element.

I ett läge med volatilitet på de globala finansmarknaderna har utdelningsaktier visat sig vara mer motståndskraftiga under de första månaderna 2025 än aktiemarknaden i stort. Efter en lång period av underprestation finns det dock fortfarande många undervärderade aktier med attraktiva utdelningar.

Utdelningsinvesteringar finns i olika former. Investerare kan leta efter aktier med den högsta avkastningen, de som har en historia av stabila utdelningar och starka finanser, eller de som höjer utdelningarna. Vi har granskat amerikanska aktier som täcks av Morningstar och som har höjt sina kvartalsvisa utdelningar, vilket kan signalera ett företags förtroende för sina framtida finanser.

Här är sju undervärderade bolag som täcks av Morningstars analytiker och som höjde sina utdelningar i april:

  • Sysco SYY
  • Portland General Electric POR
  • Johnson & Johnson JNJ
  • Qualcomm QCOM
  • Phillips 66 PSX
  • Sonoco Products SON
  • Energy Transfer ET

Screening för undervärderade aktier som höjde utdelningen

Vi började med den fullständiga listan över USA-baserade företag som täcks av Morningstars analytiker och letade sedan efter de som betalar en kvartalsutdelning och deklarerade en utdelningsbetalning i april. Vi spårade förändringar från tidigare utdelningsutbetalningar och filtrerade efter företag som såg en utdelningsökning på 2% eller mer för att fånga de mest betydande förändringarna. Aktier med en direktavkastning under 2% uteslöts. Slutligen valde vi ut bolag som fått 4 eller 5 stjärnor av Morningstars analytiker, vilket innebär att de anses vara undervärderade. Dessa aktier ger investerare möjlighet att dra nytta av ökad direktavkastning och möjligheten att deras investeringsvärden kommer att växa. Sju företag klarade sig genom granskningen. En fullständig lista över aktier som täcks av Morningstar och som höjde utdelningen i april finns längst ner i denna artikel.

Sysco


“Vi tycker att Syscos utdelningar till aktieägarna har varit lämpliga. Företaget har betalat en växande utdelning i mer än 50 år, och vi förutspår att det med lätthet kan öka sin utdelning med 5% per år under de kommande fem åren. Bolaget återköper också regelbundet aktier, men tog en paus 2021 på grund av pandemirestriktioner som tynger verksamheten. Under de kommande fem åren tror vi att företaget kan köpa tillbaka cirka 6,75 miljarder dollar i aktier om det väljer att göra det. Dessutom tror vi inte att företaget har betalat för mycket för aktier, vilket skulle kunna leda till värdeförstöring om det gjorde det. Vi förväntar oss att den disciplinen fortsätter.”

-Kristoffer Inton, strateg

Portland General Electric


“I april 2020 sänkte ledningen guidningen med 9% och styrelsen pausade utdelningshöjningarna för första gången sedan PGE:s tidigare moderbolag Enron gick i konkurs. Tre månader senare höjde styrelsen utdelningen med 6%, i linje med våra estimat och ledningens guidning, men beslutet utanför cykeln var ett kortvarigt bekymmer.”

-Travis Miller, strateg

Johnson & Johnson


“Vi anser att J&J:s utdelningar och återköp av aktier är helt rätt. J&J har en mycket lång historia av att konsekvent höja sin utdelning, vilket ger investerarna ett högt förtroende för verksamheten. Dessutom kan företaget finansiera starka interna investeringar samtidigt som det stöder utdelningen och vissa måttliga och till stor del vältajmade aktieåterköp under de senaste åren.”

-Karen Andersen, direktör

Qualcomm


“Vi anser att företaget har uppvisat en sund strategi för att återföra pengar till aktieägarna, eftersom det har för avsikt att distribuera mycket av sitt fria kassaflöde. Företaget har konsekvent köpt tillbaka aktier de senaste åren. Qualcomm betalar också ut en solid kvartalsutdelning på 0.85 USD per aktie.

-Brian Colello, strateg

Phillips 66


“Vi anser att Phillips 66:s policy för utdelning till aktieägarna är lämplig med tanke på volatiliteten i raffinaderibranschen. Den senaste policyn som gäller till och med 2027 är att återföra minst 50% av kassaflödet till aktieägarna. Policyn skapar tydliga förväntningar för investerarna samtidigt som den ger flexibilitet att minska utdelningarna i svåra tider. Även om överskottslikviditet vanligtvis finns tillgänglig när marknadsförhållandena är gynnsamma och aktiekurserna sannolikt är höga, har återköpen historiskt sett skett under eller nära vårt verkliga värde vid den aktuella tidpunkten, vilket innebär att de inte har varit värdeförstörande. Cirka 70% av de totala aktieåterköpen under de senaste 10 åren har skett till ett pris/verkligt värde på 1,0 eller lägre.”

-Allen Good, direktör

Sonoco Products


“Vi tycker att utdelningar är lämpliga. Sonoco har fortsatt att sträva efter att återföra pengar till aktieägarna, vilket har skett genom en konsekvent utdelning och regelbundna återköp av aktier. Vi förväntar oss att denna strategi fortsätter eftersom ytterligare återköp av aktier kommer att ske under tider med stark efterfrågan. Denna strategi tenderar dock inte att ta hänsyn till aktiekursen, så vissa återköp görs till höga värderingar. Vi förväntar oss att bolaget behåller sin utdelning eftersom Sonoco fortsätter att generera ett stabilt fritt kassaflöde.”

-Spencer Liberman, aktieanalytiker

Energy Transfer


“Energy Transfer har motsatt sig att omvandlas till ett C-bolag som många av dess konkurrenter inom midstream energi. Denna konvertering skulle eliminera skattekomplexitet för investerare, möjliggöra en kvalificerad utdelning och potentiellt stänga Energy Transfers långvariga EBITDA-multipelrabatt jämfört med kamrater.”

-Travis Miller, strateg


Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

About Author

 

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar

Morningstars stjärnbetyg för aktier tilldelas baserat på en analytikers uppskattning av aktiens verkliga värde. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Morningstar tilldelar stjärnbetyg baserat på en analytikers uppskattning av en akties verkliga värde. Fyra komponenter driver stjärnbetyget: (1) vår bedömning av företagets ekonomiska vallgrav, (2) vår uppskattning av aktiens verkliga värde, (3) vår osäkerhet kring uppskattningen av verkligt värde och (4) det aktuella marknadspriset. Denna process kulminerar i ett betyg med en poäng som uppdateras dagligen. 5-stjärnor representerar en övertygelse om att aktien handlas till en låg kurs relativt Morningstars uppskattade verkliga värde. En 1-stjärnig aktie bedöms däremot handlas över dess uppskattade verkliga värde. Om våra normalantaganden är sanna kommer marknadspriset att konvergera på vår uppskattning av verkligt värde över tiden, vanligtvis inom tre år. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om Morningstar Star Rating för aktier, vänligen se här

Quantitative Fair Value Estimate representerar Morningstars uppskattning av värdet per aktie som ett företags eget kapital är värt idag. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde är baserad på en statistisk modell som härletts från den uppskattning av verkligt värde som Morningstars aktieanalytiker tilldelar företag som inkluderar en finansiell prognos för företaget. Den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde beräknas dagligen. Det är en uppskattning/åsikt och inte fakta. Investeringar i värdepapper är föremål för marknadsrisker och andra risker. Tidigare avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. För detaljerad information om den kvantitativa uppskattningen av verkligt värde, se här

Morningstar Medalist Rating är Morningstars framåtblickande analys av investeringsstrategier som erbjuds via Morningstars produkter och tjänster med betygsskalan guld, silver, brons, neutral och negativ. Medaljbetygen indikerar vilka fonder som Morningstar tror sannolikt kommer att överträffa ett relevant index eller kategori på en riskjusterad basis över tid. Fonder utvärderas utifrån tre nyckelpelare (People, Parent och Process) som, tillsammans med en avgiftsbedömning, utgör grunden för Morningstars övertygelse om fondens framtida avkastning och bestämmer vilket medaljbetyg de tilldelas. Pelarbetyg tilldelas utifrån låg, under medel, medel, över medel och hög. Pelare kan utvärderas via en analytikers kvalitativa bedömning (antingen direkt till en fond som analytikern bevakar eller indirekt när pelarbetygen för en fond under bevakning mappas till en relaterad fond som inte bevakas av analytikern) eller med hjälp av algoritmiska tekniker. Fonder sorteras efter förväntad prestation inom respektive Morningstar-kategori och deras aktiva eller passiva status. När analytiker direkt bevakar en fond tilldelar de de tre pelarbetygen baserat på deras kvalitativa bedömning, med förbehåll för tillsyn av analytikerkommittén, och övervakar och omvärderar dem minst var 14:e månad. När fonden täcks antingen indirekt av analytiker eller av algoritmer tilldelas betygen varje månad. För mer detaljerad information om dessa betyg, inklusive deras metodik, gå till here

Morningstar Medalist-betyg är inte ett kredit- eller riskbetyg. Morningstar Medalist Rating (i) ska inte användas som den enda grunden för att utvärdera en fond, (ii) involverar okända risker och osäkerheter som kan göra att förväntningar inte inträffar eller avviker väsentligt från vad som förväntades, (iii) är inte garanterat att baseras på fullständiga eller korrekta antaganden eller modeller när de bestäms algoritmiskt, (iv) innefattar risken att avkastningsmålet inte kommer att nås på grund av sådant som oförutsedda förändringar i ledning, teknik, ekonomisk utveckling, ränteutveckling, drifts- och/eller materialkostnader, konkurrenstryck, tillsynslagstiftning, växelkurs, skattesatser, växelkursförändringar och/eller förändringar i politiska och sociala förhållanden, och (v) bör inte betraktas som ett erbjudande eller en uppmaning att köpa eller sälja en fond. En förändring av de fundamentala faktorerna bakom Morningstar Medalist Rating kan innebära att ratingen därefter inte längre är korrekt.

För information om den historiska Morningstar Medalist Rating för alla fonder som Morningstar täcker, vänligen kontakta ditt lokala Morningstar-kontor.

För mer detaljerad information om intressekonflikter, inklusive EUs MAR-redovisning, se "Morningstar Medalist Rating Analyst Interest Conflict & Other Disclosures for EMEA”här

Välj din version för webbsidan För att säkerställa att innehållet anpassas och är relevant för dig behöver vi veta om du är en privatperson eller arbetar professionellt med finansiell information.