Efter en turbulent vår bjöd maj på börsuppgångar på flera håll i världen. Den amerikanska börsen gick särskilt starkt, med Morningstar US Target Market Exposure Index som steg 5,9% räknat i svenska kronor, medan Morningstar Global Markets Index stängde 5,3% högre. Stockholmsbörsen utvecklades något svagare med Storbolagsindex OMXS30 som steg 3,0% medan Morningstar Sweden Index noterades 2,2% högre.
I maj 2025 utmärkte sig flera USA-fonder med särskilt stark avkastning, delvis tack vare en stabilisering av tullarna och en ökad optimism bland investerare. Den globala börsoptimismen noterades tydligt bland fonder med exponering mot stora amerikanska teknikbolag, där temat kring artificiell intelligens, digitalisering och molntjänster tog revansch efter att återfunnits bland förlorarna flera tillfällen under våren.
Starkast avkastning under månaden kom dock från JPMorgan Funds – Taiwan Fund, som är den enda fonden i topplistan med fokus på Taiwan. Fonden har en hög exponering mot tekniksektorn, särskilt bolag som Taiwan Semiconductor Manufacturing Company 2330 och MediaTek 2545, som tillsammans utgör en betydande andel av portföljen.
Fonder som inte har rapporterat in avkastningsdata till Morningstar per den sista maj eller som har en minsta insättningsgräns på 100.000 kronor eller mer har exkluderats från denna genomgång.
Bästa fonderna i maj: USA och teknik i topp
JPMorgan Funds – Taiwan Fund
Den aktivt förvaltade fonden JPMorgan Funds – Taiwan Fund ökade med 16,09 % i maj och överträffade därmed genomsnittet för fonder i kategorin taiwanesiska storbolag, som ökade med 12,67 %. Fonden placerade sig i den 15:e percentilen vad gäller avkastning och överträffade jämförelseindex, Morningstar Taiwan Target Market Exposure Index, med 4,02 procentenheter. Fonden, som har ett kapital på 2,1 miljarder SEK, har hittills i år tappat 10,13 %, medan genomsnittet för fonder i samma kategori har sjunkit med 11,57 %. Under de senaste fem åren har JPMorgan-fonden stigit med 13,61 %, jämfört med 15,4 % för kategorin.
Morgan Stanley Investment Funds – US Growth Fund
Morgan Stanley Investment Funds – US Growth Fund, som har ett kapital på 34,3 miljarder kronor, steg med 15,42% i maj. Avkastningen för den aktivt förvaltade fonden överträffade den genomsnittliga fondavkastningen på 7,77% i kategorin amerikanska tillväxtaktier med hög börsvärde, vilket placerade den i den första percentilen för avkastning. Fonden överträffade jämförelseindex, Morningstar US Large-Mid Cap Broad Growth Index, med 5,8 procentenheter. Hittills i år har Morgan Stanley-fonden fallit med 6,27%, medan genomsnittsfonden i sin kategori har fallit med 11,99%. Under de senaste fem åren har fonden stigit med 8,22%, jämfört med 12,93% för kategorin.
Polar Capital Funds PLC – Polar Capital Global Technology Fund
Den aktivt förvaltade fonden Polar Capital Funds PLC – Polar Capital Global Technology Fund steg med 14,87% i maj och överträffade därmed genomsnittet för fonder i kategorin aktieteknologi, som steg med 9,55%. Fonden hamnade i den tionde percentilen för avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Global Technology Index, med 5,27 procentenheter.
Fonden, som har ett kapital på 64,5 miljarder kronor, har hittills i år tappat 10,11%, medan genomsnittet för fonder i samma kategori har sjunkit med 10,55%. Under de senaste fem åren har Polar Capital-fonden stigit med 14,11%, jämfört med 12,81% för kategorin.
DWS Invest Critical Technologies
DWS Invest Critical Technologies, som har ett kapital på 303,1 miljoner kronor, steg med 14,52% i maj. Avkastningen för den aktivt förvaltade fonden slog uppgången på 7,35% för genomsnittsfonden i kategorin industriella material, vilket placerade den i den femte percentilen för avkastning. Fonden slog jämförelseindex, Morningstar Global Basic Materials Target Market Exposure Index, med 12,52 procentenheter. Hittills i år har DWS-fonden stigit med 0,91%, medan genomsnittet för fonder i samma kategori stigit med 1,37%. Under de senaste fem åren har fonden stigit med 14,44%, jämfört med 13,86% för kategorin.
Alger SICAV – Alger American Asset Growth Fund
I maj steg den aktivt förvaltade Alger SICAV – Alger American Asset Growth Fund med 14,34%, medan den genomsnittliga amerikanska tillväxtaktiefonden med stora bolag steg med 7,77%. Fonden placerade sig i den tredje percentilen för avkastning och slog jämförelseindex, Morningstar US Large-Mid Cap Broad Growth Index, med 4,72 procentenheter. Fonden, som har ett kapital på 5,3 miljarder kronor, har hittills i år sjunkit med 8,88%, vilket är mindre än genomsnittet för fonder i samma kategori, som sjönk med 11,99%. Under de senaste fem åren har Alger Management-fonden stigit med 15,82%, medan genomsnittet för fonder i samma kategori har stigit med 12,93%.
Sämsta fonderna i maj: Bioteknik och hälsovård i botten
Bland förlorarna var det å andra sidan bioteknik och hälsovård som var det återkommande temat. Den nya amerikanska administrationen under Donald Trump fortsatte att göra avtryck på börsen, med förändringar i maj som påverkade hälsovårdssektorn negativt. Förslag om att minska statliga utgifter, inklusive nedskärningar i Medicare och förändringar i skatteincitament för ideella sjukhus, skapade osäkerhet och pressade aktiekurserna. Utöver detta tyngdes sektorn av att den nu inte längre såg ut att undantas Trumps tullar.
SEB Concept BioTech
SEB Concept BioTech, med ett kapital på 1,2 miljarder kronor, föll med 5,68 % i maj. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 2,54 % för genomsnittsfonden i kategorin bioteknikaktier, vilket placerade den i den 80:e percentilen vad gäller avkastning. Fonden föll mer än jämförelseindex, Morningstar Global Biotechnology Index, med 0,77 procentenheter. Hittills i år har SEB-fonden fallit med 16,19 %, medan genomsnittsfonden i kategorin har fallit med 17,36 %. Under de senaste fem åren har fonden fallit med 2,66 %, jämfört med en förlust på 2,64 % för kategorin.
Arden xFund
Blandfonden Arden xFund backade 5,46% i maj och har därmed tappat 17,3% på ett år.
Pictet - Biotech
Pictet - Biotech, som har ett kapital på 10,8 miljarder kronor, föll med 5,37 % i maj. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 2,54 % för den genomsnittliga fonden i kategorin aktier inom bioteknik, vilket placerade den i den 73,0:e percentilen för avkastning. Fonden föll mer än jämförelseindex, Morningstar Global Biotechnology Index, med 0,46 procentenheter. Hittills i år har Pictet-fonden fallit med 22,46 %, medan genomsnittet för fonder i samma kategori har fallit med 17,36 %. Under de senaste fem åren har fonden fallit med 1,82 %, jämfört med en förlust på 2,64 % för kategorin.
Morgan Stanley Investment Funds – Saudi Equity Fund
Morgan Stanley Investment Funds – Saudi Equity Fund backade 4,74% i maj och har därmed tappat 11,4% på ett år.
Avanza Healthcare by Samuelsson & Hult
Avanza Healthcare by Samuelsson & Hult, med ett kapital på 195 miljoner kronor, föll med 4,66 % i maj. Förlusten för den aktivt förvaltade fonden var större än förlusten på 1,82 % för genomsnittsfonden i kategorin aktier hälsovård, vilket placerade den i den 82,0 procentil för avkastning. Fonden föll mer än jämförelseindex, Morningstar Global Healthcare Index, med 1,11 procentenheter. Hittills i år har Avanza-fonden fallit med 15,38 %, medan genomsnittsfonden i sin kategori har fallit med 13,06 %. Fonden lanserades i maj 2023.
Den här artikeln har skapats med hjälp av automatisering och granskats av Morningstars redaktörer. Läs mer om Morningstars användning av automatisering.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
