Globala börser faller och oljan stiger efter Israels attack mot Iran

Förluster kunde ses över hela världen, med Morningstar US Market Index, Morningstar Japan Index och Morningstar Eurozone Index som alla handlades på rött. Stockholmsbörsen återfanns också bland förlorarna i Europa, men värst drabbades Spanien.

Israels premiärminister Benjamin Netanyahu sade att landet hade inlett Operation Rising Lion, en “riktad operation för att rulla tillbaka det iranska hotet mot Israels överlevnad”.

Enligt Netanyahu var ett av målen kärnkraftsanläggningen i Natanz, där uran anrikas. Dessutom har flera vetenskapsmän och militära ledare, inklusive befälhavaren för det iranska revolutionsgardet, Hossein Salami, dödats i Teheran och andra delar av landet.

“De israeliska attackerna mot Iran innebär en allvarlig upptrappning av konflikten mellan de två länderna, men det är mycket troligt att Israel inte har lyckats förstöra några iranska kärnkraftsanläggningar”, skrev Panmure Liberum-analytikerna Joachim Klement och Susana Cruz i en kommentar. Eftersom USA inte var inblandat i attackerna förväntar de sig inte att Iran ska hämnas mot amerikanska anläggningar i Mellanöstern, men de förväntar sig upprepade attacker och vedergällningar mellan Israel och Iran under de kommande veckorna.

“Det är denna iranska reaktion som kan leda till en eskalering av konflikten och dra in USA i den, i vilket fall vi skulle förvänta oss att den globala olje- och gasförsörjningen kommer att störas under längre tid, vilket skapar en ny stagflationär impuls i Europa, Storbritannien och USA, liknande det som hände 2022 efter att Ryssland invaderade Ukraina”, tillade analytikerna.

Oljepriset och oljeaktier stiger

Råoljeterminerna steg kraftigt efter attacken, och brentoljan rusade med 13 % under natten innan uppgången parerades till cirka 73,17 USD per fat, vilket fortfarande är en uppgång från föregående sessions stängningskurs på 69,40 USD.

“Vi förväntar oss att dagens prisökningar, om det inte blir ett större krig, sannolikt kommer att visa sig vara en sell-the-news-händelse. Oljemarknaderna är fortsatt välförsörjda, OPEC är fast beslutet att öka produktionen och efterfrågan är svag. Produktionen i USA har avtagit, men kan återhämta sig om priserna förblir höga”, sa Allen Good, researchchef på Morningstar.

“Samtidigt är det osannolikt att det blir ett större krig. Trump-administrationen har redan sagt att den är fast besluten att fortsätta samtalen med Iran. Vi förväntar oss ett svar från Iran, men det kommer sannolikt att vara måttligt, liksom tidigare vedergällningsattacker, och inte utlösa ett större krig”, tillägger Good.

Europeiska energibolag ledde uppgången i regionen, däribland Shell SHEL, Var Energi VAR, BP BP, TotalEnergies TTE, Repsol REP, Aker BP AKER och Equinor EQNR. Enligt Morningstars chefsstrateg för de europeiska marknaderna, Michael Field, kan Israels förebyggande attacker störa oljeförsörjningen i regionen i ett läge där marknaderna har ett överskott. Han ser risken för spridning i regionen som låg, och marknaden avfärdar i praktiken möjligheten av ett fullskaligt krig i Mellanöstern.

“Trots dagens kraftiga rörelse i oljepriset har effekten på de europeiska oljeaktiernas kurser varit mer dämpad. BP var upp mindre än 3 % på förmiddagen och Shell mindre än 2 %. Med ett negativt sentiment gentemot sektorn är energi för närvarande den billigaste sektorn i Europa. Vi ser en betydande uppgångspotential för bolag som BP, ConocoPhillips COP och Exxon XOM”, sa Morningstars Field.

Försvarsaktier stiger på fallande börser

Försvarsaktier fanns också bland vinnarna, med aktier som Rheinmetall RHM, BAE Systems BA., Lockheed Martin LMT, Thales och Saab SAAB B som handlades högre.

Guld nådde sin högsta nivå på nästan två månader på nyheten, även om det tappade en del av uppgången under förmiddagen. Råvaran handlades runt 3 437 USD under eftermiddagen i Europa, efter att ha nått så högt som 3 443 USD under natten.

Andra traditionella säkra hamnar som schweiziska franc, japanska yen och amerikanska dollar stärktes alla under natten.

Bland de aktier som presterade sämst fanns flygbolagen i topp, med easyJet EZJ, IAG IAG, Deutsche Lufthansa LHA, Ryanair RYA och Tui TUI som alla tappade mark. Sektorn har drabbats av svaga flygpriser i USA, stigande bränslekostnader och en dödlig flygolycka med Air India under de senaste dagarna. Dessutom har Israels attacker mot Iran fått flera flygbolag att ändra sina rutter för att undvika att flyga över Israels, Irans, Iraks eller Jordaniens luftrum under dagen.

Eskaleringen i Mellanöstern kan drabba ESG-fonder

Enligt Kenneth Lamont, chef för manager research på Morningstar, kan en allvarlig militär eskalering i Mellanöstern bli ytterligare ett slag mot ESG-fonder, som redan kämpar mot dålig avkastning och en växande anti-ESG-stämning, särskilt i USA.

En allvarlig militär upptrappning i Mellanöstern kan bli ytterligare ett bakslag för ESG-fonder, enligt Kenneth Lamont, chef för manager research på Morningstar. “Fonderna har redan kämpat med svag avkastning och växande motstånd mot ESG, särskilt i USA”, säger han.

Eftersom traditionella sektorer som ofta exkluderas från ESG-portföljer, såsom försvar och fossila bränslen, sannolikt kommer att gynnas, riskerar avkastningsgapet att öka ytterligare.

“De nya EMSA-reglerna för fondnamn, som betonar klimatmål för hållbara fonder och ytterligare begränsar exponeringen mot fossila bränslen, förstärker också detta gap”, sa Lamont.

Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

Correction: En tidigare version av denna artikel uppgav felaktig arbetsgivare för analytikerna Joachim Klement och Susana Cruz