Värdeinvesteringar är åter på frammarsch efter en lång period då marknaderna värdesatte tillväxtaktier, med Magnificent Seven i spetsen.
I år har europeiska värdeaktier gynnats av den globala rotationen bort från amerikanska tillväxtaktier i handelskrigets tidevarv. Sjunkande räntor är en annan faktor, som tenderar att stärka cykliska aktier, liksom en preferens för kassagenererande företag i en osäker makromiljö.
Michael Field, chefsstrateg för den europeiska marknaden, säger att president Donald Trumps tillkännagivande av globala tullar den 2 april bidrog till att stödja argumentet för att äga värdeaktier, som har släpat efter tillväxtaktier under många år.
“Den ökade risken för recession som detta skapade hade en oproportionerlig inverkan på tillväxtaktierna, vilket ledde till att värdeaktierna utvecklades bättre under den efterföljande perioden”, säger Field.
Europeiska värdeaktier överträffar 2025, även efter tullar
Diagrammet nedan visar skillnaden i utveckling mellan Morningstar Developed Europe Value TME Index och Morningstar Europe Growth TME Index under året.
Diagrammet visar att värde- och tillväxtstilarna låg nära varandra i början av året. Sedan började värdeaktierna gå bättre än tillväxtaktierna i upptakten till tullbeskedet den 2 april. Under återhämtningen efter den 9 april behöll värdeaktierna sitt försprång till tillväxtaktierna.
De tillväxtfokuserade teknikaktierna har dock vunnit mark igen de senaste veckorna och återhämtat sig efter den tullrelaterade nedgången i början av april.
Bäst presterande europeiska värdefonder
Vi har valt allmänt tillgängliga fonder i Morningstar-kategorin Europe large-cap value equity som har ett Morningstar Medalist Rating på Bronze, Silver eller Gold. Vi väljer de fondklasser som har de lägsta löpande kostnaderna.
Nedan tar vi en närmare titt på dessa fonders utveckling.
JPMorgan Funds-Europe Strategic Value Fund
- Fondens storlek: 1,9 miljarder euro
Den aktivt förvaltade JPMorgan Funds-Europe Strategic Value Fund steg med 20,21% under det senaste året och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, som steg med 11,58%. Fonden placerade sig i den fjärde percentilen för avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 4,69 procentenheter. Fonden på 1,9 miljarder euro har stigit med 17,67% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har stigit med 12,71%.
M&G (Lux) Investment Funds 1-M&G (Lux) European Strategic Value Fund
- Fondens storlek: 3,5 miljarder euro
M&G (Lux) Investment Funds 1-M&G (Lux) European Strategic Value Fund på 3,5 miljarder euro steg med 19,37% under det senaste året. Uppgången för den aktivt förvaltade fonden överträffade uppgången på 11,58% för den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, vilket placerade den i den sjätte percentilen för avkastning. Fonden slog sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 3,85 procentenheter. Hittills i år har M&G-fonden stigit med 16,83%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 12,71%.
Dimensional European Value
- Fondens storlek: 367,1 miljoner euro
Den aktivt förvaltade Dimensional European Value steg med 17,39% under det senaste året och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, som steg med 11,58%. Fonden placerade sig i den 29,0:e percentilen för avkastning och slog sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index, med 1,87 procentenheter. Fonden, som är värd 367,1 miljoner euro, har stigit med 16,18% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har stigit med 12,71%.
SSGA Luxembourg SICAV - State Street Europe Value Spotlight Fund
- Fondens storlek: 23,4 miljoner euro
SSGA Luxembourg SICAV - State Street Europe Value Spotlight Fund på 23,4 miljoner euro steg med 10,47% under det senaste året. Vinsten för den aktivt förvaltade fonden var lägre än vinsten på 11,58% för den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, vilket innebär att den ligger på 59,0:e percentilen för avkastning. Fonden låg 5,05 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Hittills i år har State Street-fonden stigit med 13,81%, medan den genomsnittliga fonden i sin kategori har stigit med 12,71%.
Brandes European Value Fund
- Fondens storlek: 872,4 miljoner euro
Under det senaste året har den aktivt förvaltade Brandes European Value Fund stigit med 16,23%, medan den genomsnittliga Europe large-cap value-aktiefonden stigit med 11,58%. Fonden placerade sig i den 35,0:e percentilen för avkastning och presterade ungefär i linje med sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fonden på 872,4 miljoner euro har stigit med 12,75% hittills i år, vilket är ungefär i linje med den genomsnittliga fonden i sin kategori, som steg med 12,71%.
BlackRock Global Funds-European Value Fund
- Fondens storlek: 1,2 miljarder euro
Den aktivt förvaltade BlackRock Global Funds-European Value Fund steg med 14,38% under det senaste året och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, som steg med 11,58%. Fonden placerade sig i den 43,0:e percentilen för avkastning och låg 1,14 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fonden på 1,2 miljarder euro har gått upp 12,63% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har gått upp 12,71%.
Northern Trust UCITS FGR Fund - Europe Value ESG Feeder Fund
- Fondens storlek: 15,5 miljoner euro
Under det senaste året har den aktivt förvaltade Northern Trust UCITS FGR Fund - Europe Value ESG Feeder Fund stigit med 8,97%, medan den genomsnittliga Europe large-cap value equity-fonden stigit med 11,58%. Fonden placerade sig i den 65,0:e percentilen för avkastning och låg 6,55 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fonden på 15,5 miljoner euro har stigit med 11,71% hittills i år, vilket är sämre än den genomsnittliga fonden i sin kategori som steg med 12,71%.
UBS (Lux) Key Selection SICAV - European Equity Value Opportunity (EUR)
- Fondens storlek: 316,5 miljoner euro
UBS (Lux) Key Selection SICAV - European Equity Value Opportunity (EUR), med ett värde på 316,5 miljoner euro, steg med 10,66% under det senaste året. Fonden låg 4,86 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Hittills i år har UBS-fonden stigit med 11,52%.
ABN AMRO Fonder-Pzena Europeiska Aktier
- Fondstorlek: 230,8 miljarder euro
Den aktivt förvaltade ABN AMRO Funds-Pzena European Equities steg med 13,15% under det senaste året och överträffade därmed den genomsnittliga fonden i kategorin Europe large-cap value equity, som steg med 11,58%. Fonden placerade sig på 52,0:a percentilen för avkastning och låg 2,37 procentenheter efter sitt jämförelseindex, Morningstar Developed Europe Value Target Market Exposure Index. Fonden, som är värd 230,8 miljoner euro, har stigit med 11,46% hittills i år, medan den genomsnittliga fonden i kategorin har stigit med 12,71%.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
