Analys

|

PPM-portföljer 9/10

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den tredje uppdateringen under år 2014.

Sedan den förra uppdateringen av PPM-portföljerna 4 juni har MSCI Världsindex stigit 5 procent, men det är i svenska kronor. Räknat i den globalt sett dominerande valutan USA-dollar har världsindex istället fallit 3 procent.


Och den branta uppgången för dollarn mot euron under sommaren gör att nästan alla aktiemarknader i Europa är på rejält minus räknat i dollar hittills under 2014. Enda undantagen är Köpenhamn och Prag. Jag tycker det verkar troligt att dollarn stärks ytterligare mot euron, eftersom svängningarna mellan de stora valutorna brukar bli överdrivna. Som jag påpekar i veckans krönika skulle detta med viss fördröjning slå negativt mot USA-företagens vinster. Därför tycker jag det verkar mest troligt att tillväxtmarknaderna och särskilt Asien blir nästa års vinnare.


Skagen Kon-Tiki är den enda PPM-fonden i sin kategori som har fått högsta betyg ”Gold” i Morningstar Analys Rating. Under många år har jag varit skeptisk till tillväxtmarknaderna, eftersom jag har tyckt att optimismen har sopat problem som korruption och dålig infrastruktur under mattan. Men efter de senaste tre årens branta uppvärdering av börserna i USA finns minst lika stor optimism där och vändningen i börsutveckling det senaste halvåret tycker jag ser ut som början på en ny trend. Mer om detta i veckans krönika ”Byte till Kon-Tiki i PPM-portföljerna” (länk ovan till höger).

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 9 oktober 2014 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Carnegie Strategi 40% 357 483
Spiltan Räntefond Sverige 30% 972 497
SPP Index USA 10% 248 161
SPP Index Europa 10% 140 673
BL Emerging Markets 10% 153 833 ny
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161
SPP Index Europa 25% 140 673
Carnegie Strategi 20% 357 483 ny
Didner & Gerge Sverige 15% 291 906
BL Emerging Markets 10% 153 833
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 20% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Sverige 20% 291 906
BL Emerging Markets 20% 153 833
AP7 Aktiefond 20% 581 371
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Carnegie Strategi 30% 357 483
Spiltan Räntefond Sverige 40% 972 497
Allianz US High Yield 10% 467 092
Skagen Kon-Tiki 10% 501 981 ny
SPP Aktiefond USA 10% 248 161
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Skagen Kon-Tiki 20% 501 981 ny
Carnegie Strategi 30% 357 483
Fidelity Asian Special 10% 795 054
Allianz US High Yield 30% 467 092
Spiltan Räntefond Sverige 10% 972 497
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Skagen Kon-Tiki 20% 501 981 ny
Fidelity Asian Special 20% 795 054
Allianz US High Yield 20% 467 092
Carnegie Strategi 30% 357 483
Spiltan Räntefond Sverige 10% 972 497 ny
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%

Läs fler analyser i arkivet.