Ovanligt många sämre än index

Börserna har återhämtat sig brant under 2009 och när fondernas årsrapporter nu kommer är det få som överträffat sina jämförelseindex. Journalister som vill ha fler läsare framställer gärna detta som ett misslyckande, trots att det är matematiskt nödvändigt.

Jonas Lindmark 2010-03-18 | 0:00
Facebook Twitter LinkedIn

De senaste veckorna har flera av fondbolagens årsrapporter kommit och jag har redan sett ett par exempel på den klassiska granskningen där journalisten har bläddrat igenom rapporten och räknat hur många fonder som har överträffat sitt jämförelseindex föregående år. Som vanligt är det sedan lätt att välja rubriker med säljande ord som ”misslyckade” eller ”fiasko”.


För fyra år sedan skrev jag en sammanfattning i ”Sluta med indexgnället” av de rent matematiska orsakerna till att en majoritet av aktiefonderna måste stiga mindre än ett rättvist jämförelseindex. Här är en sammanfattning:


Fem orsaker

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

För att läsa denna artikel krävs medlemskap

Bli medlem gratis
Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  var från 2000 till 2013 analyschef och ansvarig utgivare på Morningstar i Sverige. Därefter webbredaktör och från 2020 informationschef. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. Du kan nå honom på jonas.lindmark@morningstar.se 

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookies