Ovanligt många sämre än index

Börserna har återhämtat sig brant under 2009 och när fondernas årsrapporter nu kommer är det få som överträffat sina jämförelseindex. Journalister som vill ha fler läsare framställer gärna detta som ett misslyckande, trots att det är matematiskt nödvändigt.

Jonas Lindmark 2010-03-18 | 0:00

De senaste veckorna har flera av fondbolagens årsrapporter kommit och jag har redan sett ett par exempel på den klassiska granskningen där journalisten har bläddrat igenom rapporten och räknat hur många fonder som har överträffat sitt jämförelseindex föregående år. Som vanligt är det sedan lätt att välja rubriker med säljande ord som ”misslyckade” eller ”fiasko”.


För fyra år sedan skrev jag en sammanfattning i ”Sluta med indexgnället” av de rent matematiska orsakerna till att en majoritet av aktiefonderna måste stiga mindre än ett rättvist jämförelseindex. Här är en sammanfattning:


Fem orsaker

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

För att läsa denna artikel krävs medlemskap

Bli gratis medlem

About Author

Jonas Lindmark

Jonas Lindmark  Jonas Lindmark är sedan augusti 2000 analyschef och redaktör på Morningstar i Sverige. Tidigare var han under nio år ansvarig för fondbevakningen i tidningen Affärsvärlden. 

Bekräftelse av relevant information


Vår sajt använder cookies och liknande lösningar för att ge en personlig upplevelse, vilket ger oss kunskap om hur besökarna använder sajten. Läs mer under ”Cookie Alternativ” nedan.

  • Morningstars andra sajter runt om i världen
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. All rights reserved.      Villkor  och      Integritetspolicy    Cookie Alternativ
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookies