Under hösten har jag fått flera frågor från läsare om Brummer & Partners fonder Multi-Strategy och Multi-Strategy 2xL. Bakgrunden är att avkastningen har varit negativ fem av de senaste sju månaderna och efter tio månader ser 2015 ut att bli det sämsta året sedan starten för tretton år sedan. Vad är det som gått fel?
Som tabellen nedan visar har Brummer Multi-Strategy även tidigare haft år med avkastning under 4 procent. Och fondbolagets tabeller med månadsavkastningar visar att nästan varje år har fonden backat mer än 1 procent under enskilda månader. Skillnaden nu jämfört med tidigare är främst att fler dåliga månader gör att 2014 och 2015 ser ut att bli de två sämsta i fondens historia.
| Stor skillnad i risk | |||
| År | Multi- Strategy |
Sverige- fonder |
Tillväxt- marknader |
| 2006 | 3,8 | 27,2 | 19,8 |
| 2007 | 9,0 | -4,1 | 32,0 |
| 2008 | 7,7 | -39,4 | -49,5 |
| 2009 | 11,8 | 56,6 | 64,0 |
| 2010 | 3,6 | 25,2 | 12,2 |
| 2011 | 3,2 | -16,1 | -22,2 |
| 2012 | 4,4 | 15,3 | 14,4 |
| 2013 | 9,4 | 26,8 | 0,5 |
| 2014 | 2,5 | 16,3 | 14,2 |
| 2015-okt | 1,0 | 12,2 | 2,1 |
| Snitt 10 år | 5,6 | 8,8 | 4,4 |
| Snitt 5 år | 4,0 | 9,9 | 0,8 |
Som tabellen också visar har Sverigefonder de senaste tio åren varit en mycket bättre placering, särskilt de senaste fem åren. Å andra sidan har aktiefonder som placerar på tillväxtmarknader som synes varit en både mer riskabel och i genomsnitt klart sämre placering. Målet är förstås att hitta aktiefonder som i snitt ger en hög avkastning, men det ger även hög risk för stora förluster under enskilda år.
Cookie Alternativ
