De 10 bästa företagen att investera i just nu

Undervärderade aktier i kvalitetsföretag är övertygande investeringsobjekt för tillfället. Häng med på vår genomgång av de 10 bästa företagen att investera i just nu.

Susan Dziubinski 2022-05-10 | 13:52
Facebook Twitter LinkedIn

Dziubinski

Investerare har mötts av mycket osäkerhet hittills i år. Marknaden präglas av flera risker – bland annat inflation, stigande räntor och geopolitiska risker .Både aktie- och obligationsmarknaden går med förluster.

I osäkra tider kan investerare vilja äga företag som erbjuder en viss grad av säkerhet när det gäller kassaflöden och fundamenta. Det är där Morningstars "Bästa företag att äga"-lista kommer in. Rapporten förklarar vår metod och innehåller även definitioner av Morningstars nyckeltal för dig som vill lära dig mer om dessa.

Företagen på denna lista - 126 totalt - har betydande konkurrensfördelar som vi tror är stabila eller växande. Vi tror också att de bästa företagen har förutsägbara kassaflöden och leds av ledningsgrupper som har en historia av att fatta kloka beslut om kapitalallokering.

Ändå är de bästa företagen inte alltid de bästa aktierna att köpa vid varje given tidpunkt. Hur mycket en investerare betalar för att äga ett företag är också viktigt. Här fokuserar vi på de 10 bästa bolagen med de mest undervärderade aktiekurserna idag.

De 10 bästa aktierna i maj 2022

De 10 mest undervärderade aktierna från vår lista över bästa företag att äga i början av maj är:

 

  • Yum China (OYU)
  • Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)
  • Salesforce.com (CRM)
  • Equifax (EFX)
  • T. Rowe Price (TROW)
  • Anheuser-Busch InBev SA/NV ADR (1NBA)
  • Adobe (ADB)
  • Veeva-Systems (VEEV)
  • Comcast (CMCSA)
  • BlackRock (BLK)

Yum China

  • Price/fair value: 0.49
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Standard
  • Bransch: Restaurang

 

Även om det återigen växande fallen av covid-19 har satt press på den kinesiska restaurangsektorn, tror vi att Yum China, den största restaurangkedjan i Kina, blir orimligt straffad: Yum China-aktien är 51% undervärderad i förhållande till vår uppskattning av verkligt värde på 86,00 dollar.

Morningstar senioranalytiker Ivan Su hävdar att det finns anledning att vara trygg gällande restauranger som Yum China (vars varumärken inkluderar KFC, Pizza Hut och Taco Bell, bland andra) som har skalan att vara aggressiva när det gäller prissättning på kort sikt; som ger kunderna större åtkomst via robusta digitala beställnings-, drive-through- och hemleveransalternativ; och som har sunda balansräkningar.

"Tillsammans med stark varumärkeskännedom och en oöverträffad försörjningskedja kommer Yum China att bli den främsta förmånstagaren av växande kinesiska snabbmatsutgifter", avslutar han.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

  • Price/fair value: 0.54
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Halvledare

Aktien hos världens största dedikerade kontraktschiptillverkare, TSMC, har kämpat i år på grund av makroekonomisk osäkerhet och tröga smartphoneutsikter. Vi tror dock att dessa motvindar har gett en lockande startpunkt för aktieinvesterare: TSMC:s aktie handlas 46% under vår uppskattning av verkligt värde på 171 dollar.

"Vi förutser efterfrågan på högpresterande datorer som den största tillväxtfaktorn under de kommande fem åren", säger Morningstar-analytikern Phelix Lee. "Plus efterfrågan inom industri- och fordonsindustrin är fortsatt stark trots en ljum konsumentutsikt. Vi förväntar oss inte att utrustningsleveranser kommer att skada vår femåriga intäktssammansatta årliga tillväxt på 16,5%", tillägger han.

Salesforce

  • Price/fair value: 0.55
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Positiv
  • Kapitalallokeringsbetyg: Standard
  • Bransch: Programvara

Salesforce har inte varit immun mot den nedgång som tekniksektorn har upplevt i år. Även om leverantören av cloud computing-lösningar för företag sannolikt står inför en nedgång i intäktstillväxt under 20% någon gång under de närmaste åren, tror vi att pågående marginalexpansion kommer att ge en sammansatt vinsttillväxt på mer än 20% under mycket längre tid.

"Salesforce har satt ihop ett frontoffice-imperium som det kan bygga på i många år framöver", säger Morningstar senior aktieanalytiker Dan Romanoff. "Vi förväntar oss att företaget kommer att fortsätta att dra nytta av korsförsäljning och merförsäljning, prissättningsåtgärder, internationell tillväxt och fortsatta förvärv. Vi tror att Salesforce representerar en av de bästa långsiktiga tillväxthistorierna inom mjukvara", avslutar han. Salesforce-aktien är 45% undervärderad utifrån våra mått.

Equifax

  • Price/fair value: 0.63
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Konsulttjänster

Equifax, som är en av de ledande kreditbyråerna i USA, möter stark motvind idag då svagheten på bolånemarknaden – och en efterföljande minskning av förfrågningar om bolån – tar hårt. "Vi tycker ändå att marknaden är alltför hård: Equifax-aktien handlas 37% under vår uppskattning av verkligt värde på 325 dollar. Faktum är att vi tror att Equifax Workforce Solutions-segment är differentierat och växer friskt" säger Morningstar-analytiker Rajiv Bhatia. "Vi tror att segmentets grunder är starka. Det är nu Equifax största segment"

T. Rowe Price

  • Price/fair value: 0.63
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Stable
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Kapitalförvaltare

Med både aktie- och obligationsmarknaderna kämpande under 2022 utstod T. Rowe Price marknadsförluster i alla segment av sin verksamhet under det första kvartalet och såg nettoutflöden. "Ändå tror vi att T. Rowe Price är den bäst positionerade av de USA-baserade aktiva kapitalförvaltare vi täcker", säger Morningstars strateg Gregg Warren.

T. Rowe-aktien är cirka 37% undervärderad i förhållande till vår nuvarande uppskattning av verkligt värde. "Företagets storlek och omfattning av verksamheten, varumärkesstyrka, konsekventa resultat av överavkastning bland de aktivt förvaltade fonderna och rimliga avgifter skiljer det från resten", tillägger han. Och med två tredjedelar av sina förvaltade tillgångar på pensionskonton, har T. Rowe även en klibbigare kundbas än sina konkurrenter.

Anheuser-Busch InBev SA/NV

  • Price/fair value: 0.64
  • Fair value-osäkerhet: Medium
  • Moat trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Dryck - bryggeri

Bryggaren Anheuser-Busch InBev har en stor global skala och regional täthet. Företaget har en historia av att köpa varumärken med lovande tillväxtplattformar och sedan utöka distributionen samtidigt som man skoningslöst pressar kostnader från företagen, vilket bidrar till företagets exemplariska kapitalallokeringsbetyg.

"AB InBev har en av de starkaste kostnadsfördelarna i vår defensiva konsumenttäckning och är bland de mest effektiva operatörerna", säger Morningstars direktör Philip Gorham. "Vi tror att marknaden har underskattat AB InBev-aktien under en lång tid: Aktien handlas 36% under vår uppskattning av verkligt värde på 90 dollar."

Adobe

  • Pris/verkligt värde: 0.49
  • Fair-Value-osäkerhet: Medel
  • Moat-Trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Programvara - infrastruktur

Ännu ett offer för 2022 års dumpande av teknikaktier, Adobe-aktien är undervärderad med cirka 36% efter att ha spenderat en stor del av 2021 med att se övervärderad av våra mätvärden.

"Adobe är ledande inom mjukvara för innehållsskapande tack vare sina Photoshop- och Illustrator-lösningar, som båda visas i det bredare prenumerationsbaserade Creative Cloud. Även om vissa investerare verkar bekymrade över konkurrensen i den lägre delen, tror vi att Adobes dominans är obehindrad", säger Morningstar senioranalytiker Dan Romanoff. "De senaste prisökningarna är rimliga, tycker vi, med tanke på företagets växande portfölj"

Veeva Systems

  • Pris/verkligt värde: 0,.66
  • Fair-Value-osäkerhet: Medel
  • Moat-Trend: Positiv
  • Kapitalallokeringsbetyg: Standard
  • Bransch: Hälsoinformationstjänster

Veeva är den ledande leverantören av molnbaserade mjukvarulösningar inom life science-industrin. Med tanke på sin tekniskt orienterade verksamhet har Veeva-aktien blivit drabbad 2022 och är cirka 34% undervärderad i förhållande till vår uppskattning av verkligt värde på 275,00 dollar.

"Vi gillar aktien till detta pris, med tanke på företagets starka retentionsgrader, fortsatta utveckling av nya applikationer, ökad penetration hos befintliga kunder, tillskott av nya kunder och expansionsmöjligheter utanför life science", säger Morningstar-analytiker Dylan Finley. Vi tror att företaget kan utöka sitt marknadsledarskap, och vi tilldelar därför företaget ett positivt Morningstar Moat Trend Rating.

Comcast

  • Pris/verkligt värde: 0.66
  • Fair-Value-osäkerhet: Medel
  • Moat-Trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Standard
  • Bransch: Underhållning

Tillväxten i Comcasts kabelverksamhet har avtagit, och vi förväntar oss att den kommer att fortsätta att sakta ner i takt med att fler kunder får tillgång till fiber- och trådlösa nätverksalternativ. "Men vi tror att nedgången i Comcast-aktien antyder år av kraftiga kundförluster – vilket vi inte tror är troligt", säger Morningstar-direktör Mike Hodel.

Comcast-aktien handlas cirka 34% under vår uppskattning av verkligt värde på 60 dollar idag. "Under det senaste kvartalet var churn rekordlåg men nya anslutningar minskade – en dynamik som vi förväntar oss kommer att fortsätta. På längre sikt tror vi att det fasta trådlösa hotet mot Comcast är begränsat, och företaget fortsätter att generera ett starkt kassaflöde och upprätthålla en solid balansräkning"

 

Black Rock

  • Pris/verkligt värde: 0,.67
  • Fair-Value-osäkerhet: Medel
  • Moat-Trend: Stabil
  • Kapitalallokeringsbetyg: Exemplarisk
  • Bransch: Kapitalförvaltning

 

BlackRock är den största kapitalförvaltaren i världen och fortsätter att redovisa imponerande inflöden, särskilt mot bakgrund av volatiliteten på aktie- och obligationsmarknaderna. Trots företagets motståndskraft har BlackRock-aktien tagit det på hakan i år; aktien är undervärderad med 33% i förhållande till vår uppskattning av verkligt värde på 930 dollar.

"En expanderande ETF-marknad, förbättrad aktiv fondverksamhet, införandet av ESG-investeringar, ökad exponering för flera tillgångar och alternativ och pågående teknikinsatser bör driva tillväxten, säger Morningstars strateg Gregg Warren.

"Även om avgiftskomprimering och annan motvind i branschen har avtrubbat den operativa hävstångseffekten som är inneboende i kapitalförvaltningsverksamheten, ser vi fortfarande att BlackRock genererar justerade rörelsemarginaler i ett intervall på 44%-46% under de kommande fem åren, jämfört med 44,4% i genomsnitt under2017-21”, tillägger han.

Facebook Twitter LinkedIn

Securities Mentioned in Article

Security NamePriceChange (%)Morningstar Rating
Anheuser-Busch InBev SA/NV51,24 EUR0,47
Comcast Corp Class A39,62 EUR-0,16
Equifax Inc180,52 EUR-3,47
Veeva Systems Inc Class A154,82 EUR2,18
Yum China Holdings Inc39,77 EUR1,99

About Author

Susan Dziubinski

Susan Dziubinski  Susan Dziubinski is senior product manager with Morningstar.com.

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings