De bäst presterande Kinafonderna för europeiska investerare år 2024

Kinafondernas utveckling 2024 är en smärtsam historia. Men det finns några fondförvaltningsstilar som Morningstars analytiker fortfarande har förtroende för

Christopher Johnson 2024-09-18 | 9:43
Facebook Twitter LinkedIn

China UK Main Image

Att investera i Kina har varit en källa till besvikelse för investerare. Coronapandemin och regleringar av Kinas teknikjättar skapade ett mörkt moln över kinesiska aktier.

På makroekonomisk nivå har den ekonomiska återhämtning som ekonomerna förutspådde efter pandemin uteblivit, vilket har lett till att många kinesiska företag inte lyckats leva upp till de högt ställda förväntningarna.

Trots den negativa utvecklingen har vissa Kinafonder presterat bättre än andra. I september 2024 ledde fonderna FSSA China Growth VI och FSSA Greater China Growth VI gruppen av de bäst presterande aktiefonderna i Kina.

De bäst presterande fonderna  

Uppgifterna i denna artikel kommer från Morningstar Direct.

För att hitta de bäst presterande fonderna har vi screenat alla europeiska open-end fonder med basvalutan i euro som investerar i Kina.

 

FSSA China Growth VI Fund

• Utveckling hittills i år: -11.14% 
• Morningstar medalist rating: Guld  
• Equity Style Box: Large Blend 
• Fund Size: £1.6 miljarder 
• Morningstar Rating: 4 stjärnor 
• Morningstar Category: China Equity 

Trots den senaste tidens underprestationer, anser Morningstars analytiker att huvudförvaltaren Martin Lau är en veteran inom kinesiska aktier med en bra strategi. Lau har 28 års erfarenhet och tillämpar en bottom-up-investeringsstrategi som går ut på att identifiera tillväxtbolag av hög kvalitet till rimliga värderingar.

Lau undviker energiaktier och billigt värderade men sämre statsägda företag och har hållit sig till konsumentbolag, men de har i sin tur fallit kraftigt på grund av oro över Kinas svaga konsumtion.

Lau har dock behållit en konstruktiv syn på den långsiktiga trenden för uppgradering av konsumtionen i Kina och har lagt till bolag som China Mengniu Dairy (02319) och Anta Sports (02020) vars aktiekurser ser attraktiva ut.

Hittills i år har fonden tappat -11,14% jämfört med Morningstar China TME Index.

 

FSSA Greater China Growth Fund  

• Utveckling hittills i år: -3.02%
• Morningstar medalist rating: Guld 
• Equity Style Box: Large Blend
• Fund Size: £395.8 miljoner
• Morningstar Rating: 4 stjärnor
• Morningstar Category: Greater China Equity 

Morningstars analytiker stödjer FSSA Greater China Growth Fund trots att fonden underpresterat. Morningstar pekar på den 28-åriga erfarenheten hos huvudförvaltaren Martin Lau, som beskrivs som en expertinvesterare med en ”fantastisk” långsiktig historik av investeringar i kinesiska aktier.

Denna strategi har dock lidit på grund av sina investeringar i konsumentnamn som drabbats hårt av ett svagare konsumentförtroende i landet. Tencent Holdings (TCEHY) och Anta Sports Products (02020) är två av namnen bland de 10 största innehaven.

Under treårsperioden fram till september 2024 gav fonden en avkastning på -26,42% jämfört med Morningstar China TME Index, -23,05%.

Man Numeric China A Equity Fund

• Utveckling hittills i år: -4.78% 
• Morningstar medalist rating: Guld  
• Equity Style Box: Large Blend 
• Fund Size: £10.1 miljoner 
• Morningstar Rating: 5 stjärnor 
• Morningstar Category: China Equity — A Shares  

Denna portfölj har en övervikt mot aktier i basmaterial, även om dess allokering till energi är som andra fonder i Morningstars kategori för kinesiska aktier.

Fonden har dock låg exponering mot defensiva konsumentvaror och industrisektorn. För Morningstars analytiker har ledningsgruppens branscherfarenhet drivit fram fondens höga People People Pillar Rating, medan dess investeringsfilosofi för portföljen anses vara tillräckligt förnuftig för att motivera ett över genomsnitt Process Pillar rating

På tre års sikt, fram till september 2024, uppvisade portföljen en nedgång på -33,22%, vilket var strax under Morningstar China TME Index, som tappade -23,05%. YTD förlorade fonden också -4,78%. 

FSSA All China Fund

• Utveckling hittills i år: -7.69% 
• Morningstar medalist rating: Guld  
• Equity Style Box: Large Blend 
• Fund Size: £57 miljoner 
• Morningstar Rating: 4 stjärnor 
• Morningstar Category: China Equity 

Under de senaste tre åren fram till september 2024 har, the FSSA All China Fund förlorat -38,83%, vilket är sämre än Morningstar China index, som avkastade -23,05%. Hittills i år har fonden också gått ner med -7,69%.

 

Fondens 10 största innehav sträcker sig från Tencent (TCEHY) till JD.com (JD), men strategin föredrar mindre företag jämfört med den genomsnittliga fonden i Morningstar-kategorin China Equity. Portföljen har också styrt bort från aktier som betalar utdelning eller erbjuder återköp.

Portföljen är överviktad mot industri- och konsumentbolag medan den har en låg exponering mot teknologi och den cykliska konsumentsektorn. Fonden fick också betyget hög Process Pillar rating av Morningstar på grund av sin långsiktiga riskjusterade utveckling.  

Schroder ISF Greater China

• Utveckling hittills i år: -2.58% 
• Morningstar medalist rating: Guld  
• Equity Style Box: Large Blend 
• Fund Size: £1.6 miljarder 
• Morningstar Rating: 4 stjärnor 
• Morningstar Category: Greater China Equity  

Morningstar har gett Schroder ISF Greater China Fund en Gold Medalist Rating eftersom fonden fortsätter att dra nytta av den erfarna portföljförvaltaren Louisa Los strategi.

Morningstars analytiker anser att Lo med sina 30 års erfarenhet är en av de bästa fondförvaltarna inom Greater China Equity. Fonden har en tillväxtinriktning, med en preferens för konsument- och elfordonsrelaterade aktier. Lo har också börjat ta positioner i oljebolag för att bättre kunna navigera i Kinas makroekonomiska motvind.

Under de senaste tre åren har fonden avkastat -24,34% och YTD är den ned -2,58%. Morningstar menar att denna underavkastning beror på Lo's kvalitetstillväxtstil, som har hamnat i onåd under ett värdeorienterat rally.

Prenumerera på vårt veckovisa nyhetsbrev kostnadsfritt:

Anmäl dig här

Facebook Twitter LinkedIn

Securities Mentioned in Article

Security NamePriceChange (%)Morningstar Rating
FSSA All China VI Acc EUR8,41 EUR3,73
FSSA China Growth VI EUR Acc11,11 EUR-6,58Rating
FSSA Greater China Growth VI EUR Acc13,73 EUR-5,63Rating
Man Numeric China A Equity I C EUR Acc153,01 EUR6,31Rating
Schroder ISF Greater China A Acc EUR67,68 EUR-3,21Rating

About Author

Christopher Johnson  är datajournalist hos Morningstar

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar