Vad bör investerare leta efter när det gäller att välja de bästa amerikanska utdelningsaktierna?
På Morningstar anser vi att de bästa utdelningsaktierna inte bara är de högst avkastande utdelningsaktierna. Vi föreslår att investerare ser bortom en akties avkastning och istället väljer aktier med hållbar utdelning och köper dessa aktier när de är undervärderade.
“Det är verkligen viktigt att vara selektiv när det gäller att köpa utdelningsaktier och jaga avkastning”, förklarar Dan Lefkovitz, en strateg för Morningstar Indexes. “Att leta efter de mest avkastningsrika områdena på marknaden kan ofta leda dig till oroliga områden och utdelningsfällor - företag som har en snygg avkastning som i slutändan är ohållbar. Man måste se till att utdelningen är hållbar och tillförlitlig framöver.”
David Harrell, redaktör för Morningstar DividendInvestor, föreslår att fokusera på bolag med ledningsgrupper som stödjer deras utdelningsstrategier och gynna bolag med konkurrensfördelar, eller ekonomiska vallgravar.
“En vallgravsklassificering garanterar naturligtvis inte utdelningar, men vi har sett några mycket starka korrelationer mellan ekonomiska vallgravar och utdelningarnas hållbarhet”, säger Harrell.
Investerare som letar efter bra utdelningsaktier att köpa kan överväga att lägga till undervärderade, högkvalitativa utdelningsaktier i sina portföljer.
10 bästa utdelningsaktierna att köpa
För att hitta de bästa utdelningsaktierna vänder vi oss till Morningstar Dividend Yield Focus Index. Utdelningsaktierna på denna lista är bland indexets främsta beståndsdelar, och de handlades också i det 4- och 5-stjärniga intervallet den 9 maj 2025.
- ExxonMobil XOM
- Johnson & Johnson JNJ
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- ConocoPhillips COP
- Medtronic MDT
- Lockheed Martin LMT
- Mondelez International MDLZ
- Oneok OKE
- EOG Resources EOG
Här är lite mer information om varje utdelningsaktie, tillsammans med några viktiga Morningstar-nyckeltal. All data är per den 9 maj 2025.
ExxonMobil
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Smalt
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Hög
- Trailing Dividend Yield: 3,62
- Bransch: Integrerad olja och gas
ExxonMobil toppar vår lista över de bästa utdelningsaktierna att köpa. Till skillnad från konkurrenter som omdirigerar investeringar till förnybara energikällor för att uppnå långsiktiga mål för minskade koldioxidutsläpp, fortsätter Exxon att satsa på olja och gas, förklarar Morningstars direktör Allen Good. ”Även om denna strategi sannolikt inte kommer att hyllas av miljömedvetna investerare, tror vi att den har större chans att lyckas och förmodligen innebär mindre risk”, tillägger han. Exxon kvalificerar sig som en dividendaristokrat. Dividendaristokrater är företag som har höjt sin utdelning i 25 år i rad eller mer. Vi anser att Exxon-aktien är värd 135 dollar per aktie, och aktierna handlas 21% under det.
Se Exxon Mobils utdelningshistorik.
Johnson & Johnson
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Låg
- Trailing Dividend Yield: 3,22 %
- Bransch: Läkemedelstillverkare – Allmänt
Johnson & Johnson är en annan utdelningsaristokrat på vår lista över undervärderade utdelningsaktier att investera i. Aktien handlas cirka 6% under vårt skattade verkliga värde på 164 dollar per aktie. Med en diversifierad intäktsbas, en solid pipeline och ett exceptionellt kassaflöde får företaget ett högt ekonomiskt moat-betyg, säger Morningstars direktör Karen Andersen. Andersen noterar att marknaden underskattar företagets solida pipeline. Hon kallar Johnson & Johnsons utdelningar (och återköp av aktier) för ”ungefär rätt”.
Granska Johnson & Johnsons utdelningshistorik.
Merck
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Medel
- Trailing Dividend Yield: 4,16 %
- Bransch: Läkemedelstillverkare – Allmänt
Merck är det andra hälsovårdsbolaget på vår lista över bra utdelningsaktier att investera i, med en aktiekurs som ligger 32% under vårt skattade verkliga värde på 111 dollar per aktie. Aktierna sjönk efter att Merck meddelade en nedgång i försäljningen av Gardasil, och Morningstar sänkte därför sitt skattade verkliga värde på aktien med 7,5%. Även efter nedskrivningen av det verkliga värdet ser Merck-aktien undervärderad ut. Bolagets balansräkning är sund och risken är låg. Vi förväntar oss stabila framtida utdelningar, stödda av en utdelningsandel på nära 50% i förhållande till justerat resultat per aktie, konstaterar Morningstars Andersen.
PepsiCo
- Morningstar-betyg: 5 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Låg
- Trailing Dividend Yield: 4,16
- Bransch: Drycker – alkoholfria
Pepsi är den tredje utdelningsaristokraten på månadens lista över de bästa utdelningsaktierna att köpa. Vi tror att Pepsi-aktien är värd 170 dollar, och aktierna handlas 23% under det. Trots kortsiktiga motvindar från konsumenternas åtstramningar i USA och högre kostnader i leveranskedjan tror vi att Pepsi fortfarande är väl positionerat för att stärka sin konkurrenskraft inom drycker och snacks genom att utnyttja marknadsförings- och produktinitiativ, rapporterar Morningstars aktieanalytiker Dan Su. Vi förväntar oss att Pepsis utdelningsandel kommer att stiga till 72% fram till 2033 och att utdelningen kommer att öka med 6% per år, säger Su.
ConocoPhillips
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Smalt
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Hög
- Trailing Dividend Yield: 2,64
- Bransch: Olja & Gas E&P
Det andra energibolaget på vår lista över bästa utdelningsaktier att köpa, ConocoPhillips, handlas 22% under vårt skattade verkliga värde på 114 dollar. Morningstars Good kallar företaget ”ett attraktivt alternativ inom energisektorn, med tanke på dess åtagande om kapitalbegränsningar och tydliga policy för återföring av kontanter till aktieägarna”. ConocoPhillips kopplar kontantavkastningen till kassaflödet och har åtagit sig att återföra 30% av det operativa kassaflödet till aktieägarna, vilket håller utdelningstillväxten måttlig men kopplar överskott till återköp och en variabel utdelning varje år.
Se ConocoPhillips utdelningshistorik.
Medtronic
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Medium
- Trailing Dividend Yield: 3,35 %
- Bransch: Medicintekniska produkter
Medtronic är en av de bästa utdelningsaktierna att köpa och handlas 25% under vårt skattade verkliga värde på 112 dollar. Den största renodlade tillverkaren av medicintekniska produkter är en viktig partner för sina sjukhuskunder tack vare sin diversifierade produktportfölj som riktar sig till ett brett spektrum av kroniska sjukdomar, förklarar Morningstars senior aktieanalytiker Debbie Wang. Företaget har som mål att återföra minst 50% av sitt årliga fria kassaflöde till aktieägarna, men har under de senaste åren legat i intervallet 60–70%, säger Wang. Medtronic har höjt sin utdelning 46 år i rad, vilket har gett företaget status som utdelningsaristokrat.
Se Medtronics utdelningshistorik.
Lockheed Martin
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medel
- Trailing Dividend Yield: 2,72
- Bransch: Flyg- och försvarsindustri
Lockheed Martin är det enda företaget från industrisektorn på vår lista över bra utdelningsaktier och höjde sin utdelning med 5% tidigare i år. Som en satsning på försvarsindustrin är det svårt att slå Lockheed med sin breda vallgrav, menar Morningstars analytiker Nicolas Owens. ”Störst är inte alltid bäst, men Lockheed (och investerarna) drar nytta av den enorma omfattningen av sina kontrakt värda tiotals miljarder dollar, som ger definierade intäkter och vinstflöden under årtionden”, förklarar han. Med tanke på företagets konservativa balansräkning, stabila affärsmodell och starka historia av att återföra kapital till aktieägarna kommer utdelningen sannolikt att förbli en prioritet. Vi tror att denna toppaktie är värd 539 dollar, och aktierna handlas 12% under det.
Se Lockheed Martins utdelningshistorik.
Mondelez International
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Bred
- Morningstar Uncertainty Rating: Låg
- Trailing Dividend Yield: 2,76 %
- Bransch: Konfektyr
Mondelez International är en av de bästa aktierna i år på vår lista över de bästa utdelningsaktierna att köpa. Med en portfölj av varumärken som inkluderar Oreo, Chips Ahoy, Halls och Cadbury anser vi att företaget har skapat en bred ekonomisk moat. ”Mondelez har visat sig vara obeveklig i sitt åtagande att ytterligare förenkla sin verksamhet genom att rationalisera sin leverantörsbas, avyttra olönsamma varumärken och fortsätta uppgradera sina tillverkningsanläggningar”, argumenterar Morningstars direktör Erin Lash. Vi prognostiserar att företaget kommer att öka sin utdelning med i genomsnitt hög ensiffrig procent under räkenskapsåret 2033. Vi anser att denna toppaktie är värd 74 dollar, och aktierna handlas 10% under det.
Se Mondelez utdelningshistorik.
Oneok
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstar Economic Moat-betyg: Smalt
- Morningstar osäkerhetsbetyg: Medelhög
- Trailing Dividend Yield: 4,91
- Bransch: Olja och gas, midstream
Det tredje energibolaget på vår lista över de bästa utdelningsaktierna att köpa är också det högst avkastande aktiet på vår lista. Oneok handlas 18% under vårt skäliga värde på 100 dollar per aktie. Flera nyligen genomförda förvärv till fördelaktiga priser har lagt grunden för Oneoks tillväxt under 2025 och 2026, förklarar Morningstars analytiker Adam Baker. Vi förväntar oss att företaget kommer att höja utdelningen med 4–6% i jämn takt, tillägger han.
Granska Oneoks utdelningshistorik.
EOG Resources
- Morningstar-betyg: 4 stjärnor
- Morningstars Economic Moat-betyg: Smalt
- Morningstars osäkerhetsbetyg: Medel
- Trailing Dividend Yield: 3,39
- Bransch: Olja & gas E&P
EOG Resources rundar av månadens lista över de bästa utdelningsaktierna att köpa. Denna toppaktie handlas 15% under vårt skäliga värde på 131 dollar.
Företaget strävar efter att återföra 70% av det fria kassaflödet till aktieägarna genom utdelningar och återköp av aktier. ”Till skillnad från vissa konkurrenter som återköper aktier till högsta värdering när de har gott om likvida medel, återför EOG också kontanter genom extrautdelningar”, säger Morningstars direktör Josh Aguilar. EOG:s balansräkning är stark och företaget bör inte ha några problem att täcka sin fasta och variabla utdelning.
Granska EOG Resources utdelningshistorik.
Vad är Morningstar Dividend Yield Focus Index?
Morningstar Dividend Yield Focus Index, som är en delmängd av Morningstar US Market Index (som representerar 97% av aktiemarknadens värde), följer de 75 bästa högavkastande aktierna som uppfyller våra krav på kvalitet och finansiell hälsa.
Hur väljs aktierna ut till indexet? Endast värdepapper vars utdelningar är kvalificerad inkomst ingår; fastighetsinvesteringsfonder kastas ut. Företag screenas sedan för kvalitet med hjälp av Morningstar Economic Moat Rating och Morningstar Uncertainty Rating. Specifikt måste företagen få en Moat Rating på smal eller bred och en Uncertainty Rating på låg, medel eller hög; företag med mycket höga eller extrema osäkerhetsbetyg utesluts. Indexet innehåller en skärm för finansiell hälsa med hjälp av ett avstånd till standardmått, som använder marknadsinformation och redovisningsdata för att avgöra hur sannolikt ett företag är att fallera på sina skulder; det är ett mått på balansräkningens styrka.
De 75 aktier med högst avkastning som klarar kvalitetsgranskningen ingår i indexet och komponenterna viktas enligt den totala utdelning som bolaget betalar till investerarna.
De bästa utdelningsaktierna: Fler idéer att tänka på
Investerare som vill avslöja fler billiga utdelningsaktier för att undersöka ytterligare kan göra följande:
- Granska den fullständiga listan över utdelningsaktier som ingår i Morningstar Dividend Yield Focus Index. Dessa utdelningsaktier med Morningstar Ratings på 4 eller 5 stjärnor är undervärderade, enligt våra mätvärden.
- Använd vårt Morningstar Investor Screener -verktyg för att hitta de bästa utdelningsaktierna enligt dina specifika kriterier. Du kan söka efter aktier baserat på deras utdelningsavkastning, värderingsmått som pris / vinst och mer.
- Använd Morningstar Investor för att skapa en bevakningslista över de bästa utdelningsaktierna och skapa en vy som gör att du enkelt kan följa värderingarna, betygen och direktavkastningen för aktierna på din lista.
- Titta på vår videoserie om utdelningsaktier, värd David Harrell, för idéer att överväga.
- Bokmärk vår utdelningssida för att hålla dig uppdaterad om Morningstars senaste innehåll om utdelningsaktier.
Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.
