Meta: WhatsApp Ads står för att lägga till inkrementell annonsinventering, vilket stöder tillväxt i topplinjen

Meta har i allt högre grad letat efter nya delar av digitala fastigheter för att visa annonser.

Malik Ahmed Khan, CFA 2025-06-17 | 11:36
Facebook Twitter LinkedIn

Meta-logotypen visas under Viva Technology-mässan.

Editor's Note: Denna analys publicerades ursprungligen som en aktienota av Morningstar Equity Research.

Morningstarbetyg för Meta Platforms


Den 16 juni meddelade Meta Platforms META att de kommer att börja placera annonser på WhatsApp, en meddelandeapp med över 3 miljarder användare varje månad. Annonserna kommer att visas på fliken Uppdateringar, en funktion som används av mer än 1,5 miljarder användare dagligen.

Varför det är viktigt: Meta har två primära hävstänger för att öka annonsförsäljningen: pris och volym. Medan priset indirekt kan ökas över tiden genom att finslipa algoritmer för att öka avkastningen på annonsutgifter, har Meta mer uttrycklig kontroll över volymen, eftersom det kan välja att visa fler annonser på sin plattform.

  • Med annonsbelastningar (antalet visade annonser) ganska höga på mättade produkter som Facebook och Instagram har Meta i allt högre grad letat efter nya bitar av digital fastighet för att visa annonser. Efter att företaget tillkännagav planer för annonser på trådar tidigare i år är WhatsApp nästa på schemat för intäktsgenerering.
  • Meta har en beprövad historia av att gradvis tjäna pengar på sina applikationer efter att ha byggt upp en stark, klibbig användarbas. Medan WhatsApps tidslinje för intäktsgenerering har varit betydligt längre än för andra appar och produkter, till exempel Threads, Stories och Reels, ser vi Metas förändring som ett strategiskt drag.

Den nedre raden: Vi behåller vår uppskattning av verkligt värde på 770 USD för Meta, med WhatsApp-intäktsgenerering redan inbakad i våra tillväxtprognoser. Med aktier som handlas upp på nyheterna om WhatsApp-intäktsgenerering ser vi dem som marginellt undervärderade.

  • Med företaget som hävdar att det bara använder data som plats, språk och interaktioner med annonser på WhatsApp, tror vi att dess intäktsgenerering sannolikt kommer att släpa efter Instagram och Facebook. Dessa appar har mycket mer data som kan förbättra avkastningen på annonser för annonsörer.
  • WhatsApp har mer än 3 miljarder månatliga användare, men en betydande del av dem finns i geografiska områden med låg monetarisering, vilket ytterligare dämpar den genomsnittliga intäkten per användare.


Författaren eller författarna äger inga aktier i de värdepapper som nämns i denna artikel. Läs mer om Morningstars redaktionella policy.

Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Malik Ahmed Khan, CFA  är aktieanalytiker hos Morningstar Research Services LLC

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alla rättigheter förbehållna.

Användarvillkor        Privacy Policy        Cookie Settings        Upplysningar